新一轮债务重组无法避免

2016-11-27 06:54

规模为180亿欧元的西班牙地方政府救助基金主要构成为:银行贷款80亿欧元,彩票资金60亿欧元,余下的40亿欧元来自政府国库。

为期两天的欧盟秋季峰会于当地时间19日闭幕。欧盟就建立欧洲银行业单一监管机制达成一致,同意于2013年1月1日建成银行业单一监管机制的法律框架,并于当年逐步开始实施。但在解决当前欧债危机最紧迫的问题,尤其是市场高度关注的援助希腊和西班牙进程方面裹足不前,令市场感到失望。由于西班牙债务危机和希腊可能违约的不确定性挥之不去,金融市场担忧情绪再度升温,19日,此前一路强劲反弹的欧股承压下挫。

德国商业银行外汇研究主管雷彻特蒙称,当前缺乏强有力的消息驱动欧元对美元汇率突破盘整区间,而最有可能成为关键驱动因素将是西班牙政府的申援行动。(记者 陈听雨)

分析人士预计,只要不出现主权违约或退出欧元区等重大利空消息,今年希腊ase指数实现大幅上扬几乎已成定局。

目前,西班牙仍未就是否以及何时正式申援作出决定。分析人士担心,西班牙银行业危机积弊较深,地方政府债务问题接连爆发,均加剧了该国政府财政状况恶化,假如在申援问题上一拖再拖,西班牙很可能会重蹈希腊覆辙,发展至债务危机全面爆发的地步,甚至出现主权违约风险。

西班牙金融监管机构已宣布,由于银行业重组可能带来不确定性,影响金融稳定,故将原本将于10月23日到期的股市卖空禁令延长一周至10月31日,并正向欧盟委员会申请,将这一禁令自11月1日起再延长三个月,以平抑股市大幅波动。

截至19日收盘,希腊ase指数较6月5日所创低点471点飙升84.7%。自2007年底金融危机爆发至今年6月5日,希腊股指已大幅失血90%。

峰会前夕,市场最为关注的是西班牙何时申请全面主权救助以及援助希腊进程下一步方案两大难题,欧盟各方出于种种政治考量,未在此次峰会上就上述问题进行深入讨论。

由于负债累累,已有越来越多的西班牙地方政府向中央政府申请资金援助。19日,西班牙阿斯图里亚斯和巴利阿里群岛分别向中央政府申请2.62亿欧元和3.55亿欧元援款。至此,西班牙已有8个地方政府申援,它们的资金需求累计已超过170亿欧元。这使市场担心,西班牙中央政府为救助地方政府设立的规模为180亿欧元救助基金将难以为继。

欧元区高负债国中,19日西班牙ibex指数下跌2.31%至7913点。由于市场预期西班牙有望申请并获得欧元区援助,截至19日收盘,西班牙ibex指数自7月23日所创低点5905点反弹34%,但仍不及2月9日所创高点8967点,显示西班牙债务问题及该国申援前景仍存较大风险。

与此同时,援助希腊行动也悬而未决。欧盟未就延长希腊实现财政目标期限以及减轻该国债务负担的方案达成任何协议。据国际货币基金组织(imf)最新预测,今明两年,希腊公共债务占国内生产总值(gdp)之比将分别达170%和181%,与援助希腊协议规定的于2014年将这一比例降至120%的目标相距甚远。市场普遍认为,希腊的债务水平已不可持续,新一轮债务重组无法避免,但欧元区成员国政府和欧洲央行均不愿对所持该国债务进行减记。

汇市方面,欧元对美元汇率19日收盘下跌0.38%至1.3019,较7月24日所创低点1.2047反弹8%,但仍不及3月27日所创年内高点1.3383。分析人士指出,市场对西班牙即将求援的希望推动欧元汇率攀升,但具体何时求援的不确定性又令投资者情绪回归谨慎。

由于欧盟秋季峰会令人失望,欧洲股市19日结束了近来的连续上升趋势,普遍收跌。在主要指数中,欧洲斯托克600指数下跌0.8%至274点,德国dax指数下跌0.8%至7380点,法国cac40指数下跌0.9%至3504点,英国富时100指数下跌0.4%至5896点。不过,上述指数本周仍累计分别上涨1.9%、1.4%、2.7%和1.8%。

由于欧盟当局及核心成员国反复重申应对欧债危机、避免欧元区分裂的决心,出台了一系列应对措施,尤其是欧央行宣布了直接货币交易计划(omt),表示将无限量购买成员国国债,以压低融资成本,今年下半年欧股出现了大幅反弹。截至19日收盘,欧洲斯托克600指数自6月4日所创年内低点233点上涨17.6%。